Дебютное размещение

Впервые состоялось размещение облигаций РУСАЛа в юанях на Московской бирже.

Директор по корпоративным финансам РУСАЛа Алексей Гренков сообщил о недавно размещенных компанией облигаций в китайских юанях.

- В 2022 году тенденции мировых финансов поменялись: если до этого во главе угла были постковидное восстановление и рост неопределенности, то в текущем году на первый план вышли риски ускорения глобальной инфляции и замедления мировой экономики.

Три сценария для России

Тренд на рост основных сырьевых цен, начавшийся во II полугодии прошлого года, значительно усилился и во II квартале этого стал причиной рекордных за 40 лет показателей инфляции большинства стран мира. На этом фоне техническое начало рецессии в США совпало с усилением сигналов большинства опережающих индикаторов, указывающих на спад экономической активности.

Хотелось бы сказать, что чем сложнее задача, тем интереснее, но это лишь отчасти так. В последние годы мы видим, что количество видов рисков для эмитентов постоянно растет, а это значит, что увеличивается количество факторов, которые нужно иметь в виду всем участникам финансового рынка.
У российских эмитентов ситуация еще сложнее, поэтому нам важно показывать преимущества от работы с нами. У РУСАЛа с этим проблем нет.

- Рынок финансов глобален, и любое важное событие влияет на настроения инвесторов, на возможности эмитентов. Так было всегда, но, повторюсь, сейчас количество факторов, которые влияют и которые надо принимать во внимание, возросло кратно.
Так, например, если раньше эмитенты стремились выйти на зарубежные рынки с целью финансирования в иностранной валюте и привлечения иностранных инвесторов, то теперь же стоит принимать во внимание инфраструктурные риски, геополитическую неопределенность.

На фоне этих рисков локальный рынок становится более привлекательным как для эмитентов, так и для инвесторов. Сейчас очевидно, что развитие локального финансового рынка не то что необходимо, а имеет стратегическое значение для всей экономики государства.

Формирование качественной инфраструктуры, внедрение новых инструментов, снижение регуляторной нагрузки и самое важное - доступность финансирования для компаний из реального сектора позволят компаниям из реального сектора не только не приостанавливать инвестиционные проекты, а наоборот - наращивать темпы.

- Компания стремится к валютной диверсификации своего долгового портфеля. При выборе инструментов мы ориентируемся в первую очередь на потребности компании, но также исходим из наиболее выгодных условий финансирования.

- Вы абсолютно правы, среди наших инвесторов и кредиторов много международных финансовых институтов широкой географии покрытия, с которыми мы сотрудничаем на протяжении многих лет. Работа со всеми нашими партнерами ведется в обычном режиме, при этом мы всегда открыты для новых возможностей, диалога и совместного поиска новых направлений работы как с действующими, так и с новыми инвесторами.

Юань вместо евро

- При благоприятной рыночной конъюнктуре мы готовы смотреть на данный инструмент. Мы считаем, что рынок только формируется, эмитенты будут выходить на рынок с подобными бумагами. Чем выше будет ликвидность данного рынка, тем благоприятнее будут условия как для эмитентов, так и для инвесторов